行业周报|物流指数涨3.03%, 跑赢上证指数3.3%

　　本周行情回顾：

　　2025年3月31日-2025年4月3日，上证指数跌0.28%，报3342.01点。创业板指跌2.95%，报2065.40点。深证成指跌2.28%，报10365.73点。物流指数涨3.03%，跑赢上证指数3.3%。前五大上涨个股分别为华光源海、飞力达（300240）、中创物流（603967）、天顺股份（002800）、海程邦达（603836）。

　　本周机构观点：

　　**光大证券本周观点**：

　　超高分子量聚乙烯性能优异，医用、国防、机器人产业空间广阔。超高分子量聚乙烯纤维是由分子量超过150万的线型聚乙烯制成，与碳纤维、芳纶并称为三大高性能纤维，属于高技术密集型产品，行业整体仍处于成长期，具有较高的技术壁垒。其具有高强高模、耐冲击性、耐磨性、耐化学腐蚀、电绝缘和耐光性等优异性能；比强度相当于优质钢丝的15倍、碳纤维的1.8倍、芳纶的1.6倍；拥有超低的断裂伸长率，能量吸收率高；密度比水小，柔软易弯曲。超高分子量聚乙烯纤维凭借其优异的性能，下游广泛应用于国防军工、航空航天及低空经济、人形机器人、体育、医疗卫生、建筑和新能源汽车等领域：1）国防军工领域：用于制造防弹衣、防弹头盔和防护装甲、雷达的防护外壳罩、导弹罩等。2）航空航天和低空经济领域：用于制造飞机的涡轮叶片、机翼结构和推进器组件等。还可用于制造无人机、飞艇等低空飞行器的结构部件，提高其性能和安全性。3）人形机器人领域：有望在未来的灵巧手中占据一席之地，还可以应用为人形机器人腱绳传导材料，提供所需的强度和耐久性。4）医用领域方面，原荷兰帝斯曼公司（已于2022年被美国AVIENT公司收购，旗下的Dyneema等品牌也一同被收购）推出的迪尼玛纯黑纤维（DyneemaPurityBlackfiber），将超高分子量聚乙烯纤维应用到了医用领域。

　　建议关注：1）同益中：国内首批掌握全套超高分子量聚乙烯纤维生产技术和较早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的企业之一，拥有超高分子量聚乙烯纤维行业全产业链布局，预计25年产能达到8000多吨。2）南山智尚（300918）：超高分子量聚乙烯纤维业务通过前期的大量自主研发，已具备技术领先优势，纤维品质及强度也属于国内第一梯队，目前产能3600吨。3）恒辉安防（300952）：已形成高度灵活的柔性化生产能力，可以规模化生产从50D到2,400D不同规格的超高分子量聚乙烯纤维，目前产能3000吨。恒越安防二期1.2万吨超高分子量聚乙烯项目其中4800吨已于2024年9月开工建设，预计25年年底前第一条产线投产。

　　宇树科技发布UnitreeDex5灵巧手，《广东省推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施》召开新闻发布会。4月1日，宇树科技官博更新视频，发布UnitreeDex5灵巧手。该灵巧手具备单手20自由度（16主动+4被动），能柔顺丝滑反向驱动（直接本体力控），以及单手94个灵敏触点。4月1日，《广东省推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施》新闻发布会召开，围绕打造一批典型应用场景，广东将突出人工智能、机器人在重点领域应用赋能，组织实施“人工智能+”行动，在教育、医疗、交通、民政、金融、安全等领域广泛拓展应用；组织开展“机器人+”行动，围绕工业、农业、城市管理、医疗、养老服务、特种作业等领域，挖掘开放应用场景。

　　投资建议：（1）持续看好低估值、高股息、业绩好的“三桶油”及油服板块。建议关注：中国石油、中国石化、中国海油（600938）、中海油服（601808）、海油工程（600583）、海油发展（600968）；（2）持续看好国产替代趋势下的材料企业，国产半导体材料、面板材料有望受益，建议关注：晶瑞电材（300655）、彤程新材（603650）、奥来德；（3）积极的货币及财政政策陆续出台，地产链及龙头公司有望率先受益，看好农药化肥及民营大炼化板块，建议关注：万华化学（600309）、华鲁恒升（600426）、华锦股份（000059）；（4）看好维生素及蛋氨酸板块，建议关注：安迪苏（600299）、浙江医药（600216）、新和成（002001）。

　　风险分析：原材料快速下跌和维持高位、下游需求不及预期风险。

　　行业新闻摘要：

　　1：山港物流推动多式联运服务体系的畅通，提升物流效率。

　　2：全国物流预测报告显示，多个领域的业务量预计增长超过35%。

　　3：3月份中国物流业景气水平明显改善，物流业指数重回扩张区间。

　　4：海南出台措施降低全社会物流成本，支持物流企业发展。

　　5：我国物流市场规模持续扩大，新增物流相关企业超过7.1万家。

　　6：浙江省计划未来三年新增仓储物流用地1万亩以上，以降低物流成本。

　　7：全国邮政快递累计揽收量环比增长，显示出物流行业的活力。

　　8：四川推动交通物流政务服务，提升企业服务水平。

　　9：前两个月我国社会物流总额同比增长5.3%，显示物流运行平稳开局。

　　10：构建绿色物流大通道，推动零碳物流新发展。

　　龙头公司动态：

　　1、顺丰控股（002352）：1）反击第一股，超31万手涨停！内循环批量涨停，绩优物流股出炉。2）顺丰控股斥资7.58亿回购约2077万股股份。3）顺丰控股：截至3月末累计回购公司A股股份2077.14万股。4）顺丰控股：回购公司 A 股股份进展。5）河南省委书记、省长会见顺丰控股董事长王卫。6）中谷物流（603565）披露2024年度分配预案：拟10派7.9元。7）顺丰控股早盘涨超5% 全年纯利同比增超23% 公司自由现金流提升积极回报股东。8）南方顺丰物流REIT募集结束，公众投资者认购倍数高达381.58倍。

　　2、圆通速递（600233）：1）圆通速递大宗交易成交200.00万股 成交额2584.00万元。

　　3、中国外运（601598）：1）中国外运：张翼获选举为董事长。2）中国外运截至3月底累计回购约6365.39万股A股 涉资约3.29亿元。3）LSV Asset Management减持中国外运210.8万股 每股作价约3.79港元。4）瑞银：降中国外运目标价至4.3港元 评级“买入”。

　　4、建发股份（600153）：1）建发集团核心企业建发股份亮相国际展会，以新能源链赋能全球发展。

　　行业涨跌幅：

日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-03-170.58%0.19 25-03-180.84%0.11 25-03-19-0.71%-0.10 25-03-200.34%-0.51 25-03-210.76%-1.29 25-03-24-1.39%0.15 25-03-250.40%-0.00 25-03-261.07%-0.04 25-03-27-1.00%0.15 25-03-28-1.12%-0.67 25-03-31-0.74%-0.46 25-04-010.78%0.38 25-04-02-0.31%0.05 25-04-033.60%-0.24%

　　行业指数估值：

日期市盈率2024-12-3110.982023-12-293.93

　　行业市值前二十个股涨跌幅：

股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅顺丰控股2.58%3.090.23%国货航2.17%3.06%-29.30%圆通速递-1.37%-6.17%-17.60%中国外运-2.65%1.98%-12.86%建发股份0.96%2.14.78%物产中大-0.19%2.18.27%东航物流-2.59%-0.50%-20.99%韵达股份1.01%-3.57%-1.54%申通快递1.78%0.00B.35%厦门象屿-0.33%2.05%-8.42%中国铁物-2.66%3.64%-1.54%传化智联-2.52%6.69 .18%德邦股份-2.76%4.03%-8.89%嘉友国际-6.20%-6.37%-12.29%厦门国贸-0.77%1.90%-5.43%中储股份2.20%2.73%.05%密尔克卫2.01%2.05%-2.18%华贸物流2.07%5.33%-10.48%物产环能0.39%4.52%-7.24%东方嘉盛4.49%-5.27C.20%